1949年初，東江市解放前夕。中共某地下黨員突然叛變，臥底保密局東江站的劉嘯塵鋌而走險，保護了接頭的滬城地下黨負責人，自己卻受到保密局上下的懷疑。此時，老奸巨滑的新保密局局長張仲年走馬上任。以岳中盛為首的東江地下黨決定除掉叛徒。一次偶然的機會，張仲年發現岳中盛竟然是叛變過的中共地下黨。張仲年喜出望外，拿出當年岳中盛的叛變書要挾。岳中盛屈服了。這只是岳中盛的緩兵之計！岳中盛秘密安排地下組織，借助一次舞會，在劉嘯塵的配合下，順利除掉了叛徒，而原想在舞會上捕殺地下黨的張仲年不但一無所獲，自己還險些被刺殺。同時，岳中盛秘密安排手下竊取保密局東江破壞計劃《暗香浮動》2號。在屢次考驗劉嘯塵后，張仲年對劉嘯塵的疑心不減，派自己的情人程菲對他密切監視。在保密局的監控下，地下組織聯絡極其艱難，一時間工作陷入困境。張仲年不肯罷休，以岳中盛的女兒岳小姍做籌碼，逼岳中盛配合捕獲地下黨。岳中盛只得應允，卻陽奉陰為，設下圈套，張仲年不甘示弱，雙方斗智斗勇，不分上下。為了再次試探劉嘯塵，張仲年派他和程菲前往學校調查學潮，岳中盛的侄女姜慧對劉嘯塵一見衷情。此時，岳中盛正想方設法安排女兒逃離東江。在岳中盛的指使下，馮賓屢次行刺張仲年，均無功而返，自己反被往日戀人程菲認出。兩人相認后，程菲才明白，當年張仲年為了得到自己，對馮賓橫加陷害的真相。馮賓再次刺殺張仲年失敗，身份卻被張仲年識破。程菲痛苦不已，決定幫助馮賓刺殺張仲年，然后二人逃走。劉嘯塵一直積極謀劃竊取東江破壞計劃，均告失敗，劉嘯塵心急如焚。姜慧和岳小姍假意應允岳中盛離開東江，暗中卻持槍突襲保密局，刺殺張仲年，幸得劉嘯塵巧妙施救，幾個人才脫離險境。為此，劉嘯塵進一步激起保密局上下的懷疑，處境愈發艱難。惱羞成怒的張仲年警告岳中盛管好自己的女兒，否則自己不客氣。姜慧和岳小姍雙雙離家，岳中盛被逼入絕境。而張仲年決定派劉嘯塵狙擊姜慧和岳小姍，一箭雙雕。為顧全大局，劉嘯塵別無選擇，開槍狙擊岳小姍和姜慧。雖化解了自身危機，劉嘯塵內心卻痛苦不已。小姍和姜慧被事先準備好的黨組織救走，小姍壯烈犧牲，姜慧卻免于一死，子彈擊中左心臟，而她的心臟異于常人，長在右邊。張仲年確信岳小姍和姜慧已死，而岳中盛終于松了口氣。原來，姜慧才是他的真正的女兒，岳小姍不過是他侄女，岳中盛深謀遠慮，多年前就將兩人的身份互換了。在馮賓的說服下，程菲偷出《暗香浮動》2號，與馮賓接頭，卻被張仲年率人包圍，關鍵時刻，馮賓被劉嘯塵巧妙解救。張仲年告訴程菲，自己并未陷害馮賓，是馮賓在叛變后，將程菲做交易籌碼，為了程菲，張仲年才饒過馮賓一命。證據確鑿，程菲不得不信，幾乎絕望。馮賓逃過一劫，將岳中盛女兒未死的消息透露給張仲年手下楊玉林。張仲年大喜過望，事實證明，馮賓刺殺自己和竊取《暗香浮動》2正是受岳中盛的指使，而劉嘯塵很可能在開槍前已經知道姜慧的心臟異于常人。保密局展開全城搜捕，緝拿姜慧。形勢危急，無奈之下，姜慧被轉移到劉嘯塵的住處。通過史秀英，姜慧得知劉嘯塵是在中共在保密局的臥底，并且為了自己險些付出生命。姜慧感動不已。在張仲年的指示下，程菲并未放棄對劉嘯塵的試探。劉嘯塵一次次巧妙應對，化解程菲咄咄逼人的攻勢。張仲年再次找岳中盛攤牌，岳中盛窮于應付。從兩人的對話中，偷偷回家的姜慧得知岳中盛竟然是自己的父親，而且是個叛徒。張仲年決定暫時放過姜慧，目的是通過她控制岳中盛。痛苦不堪的姜慧獨闖保密局，打傷劉嘯塵，在特務的槍下壯烈犧牲。原來，知道因自己危及劉嘯塵的生命，姜慧決定舍身證實劉嘯塵的‘清白’。姜慧的行為令張仲年對劉嘯塵是否是臥底再次困惑。女兒一死，岳中盛幾乎崩潰，懷著對張仲年的仇恨，將別墅付之一炬，自己銷聲匿跡。岳中盛派人綁架馮賓，為了共同的敵人——張仲年，岳中盛和馮賓達成和解。在岳中盛的密謀下，馮賓約來程菲，讓她親自打電話給張仲年當面對質，澄清自己是否叛變的真相。張仲年思慮再三后履約，雙方激烈槍戰，馮賓被當場擊斃。與此同時，劉嘯塵設法接近機要員阿紀套出鑰匙和密碼，順利竊取《暗香浮動》所有檔案。劉嘯塵和史秀英發現《暗香浮動》所有檔案并非如岳中盛所言的是東江破壞計劃，而是中共叛徒的檔案。兩人開始懷疑岳中盛！檔案失竊，所有的疑點都集中在劉嘯塵身上。中國人民解放軍兵臨城下，張仲年下令準備摧毀東江市所有重要設施，形勢危急，劉嘯塵臨危受命，必須在極短時間內獲得東江破壞計劃。至此，保密局與中共特科的真正決戰才拉開了序幕----。